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宁德时代的2021:净利润高达159亿元,产能扩张1.5倍

21世纪经济报道记者 左茂轩 报道 4月21日晚,宁德时代(300750.SZ)发布的2021年财报显示,报告期内,公司营业收入约1303.56亿元,同比增长159.06%;归属于上市公司股东的净利润约159.31亿元,同比增长185.34%。

随着新能源汽车产业的发展,宁德时代在2021年业绩腾飞,营业收入首次突破千亿元,年度净利润则接近2017-2020年四年之和。

财报显示,2021年,宁德时代锂离子电池销量达到133.41GWh,同比增长184.82%;其中,动力电池系统销量116.71GWh,同比增长162.56%。

根据 SNE Research 统计,宁德时代 2017-2021 年动力电池使用量连续五年排名全球第一。2021 年全球动力电池装机量为296.8Gwh,其中宁德时代动力电池全球装机量为96.7GWh,市占率达32.6%。行业龙头地位愈发巩固。

不过,受原材料价格上涨等因素影响,宁德时代的毛利率有所下滑。2021年,宁德时代动力电池系统毛利率为22%,同比下滑4.56个百分点;储能系统毛利率下滑7.51个百分点至28.52%。不过,锂电池材料毛利率达25.12%,提升了4.66个百分点。

第一大客户特斯拉销售额达130亿元

从业务布局来看,动力电池系统仍然是宁德时代最核心的主营业务。不过,储能和电池材料业务在2021年均取得了快速的发展。

动力电池系统销售是宁德时代的主要收入来源,2021年销售收入为914.90亿元,同比增长132.06%。不过,该项业务收入在公司总营收的占比从2020年的78.35%降到了70.19%。

锂电池材料和储能由于增速更快,在公司总营收的占比则有所提升。

2021年,宁德时代实现锂电池材料销售收入 154.56 亿元,同比增长 350.74%。受下游新能源车需求拉动,客户对电池材料需求旺盛,宁德时代锂电池材料销量随之增长,同时主要金属市场价格上涨,产品售价随金属市场价格波动,带动了收入增长。此外,宁德时代印尼镍铁生产项目投产,新增锂电材料产能。

此外,报告期内,宁德时代储能系统销售收入为 136.23亿元,同比增长 601.01%。在国内,宁德时代积极参与各地储能商业模式的探索,助力国内首个 GWh 级共享储能项目群落地山东。海外市场方面,公司产品远销全球 35 个国家和地区,涵盖新能源发电、调峰调频独立电站、绿色矿山等多种应用场景。

在客户发展方面,宁德时代也表现出一定优势。

一方面,宁德时代集结了大量的优质客户,与市面上大部分主要车企均达成合作,表现出很高的产业话语权。

其中,特斯拉是宁德时代的第一大客户,年度销售额达到130.39亿元。与其他动力电池企业主要依靠几家大车企订单不同的是,宁德时代是客户覆盖面最广的动力电池企业。特斯拉的销售额只占到了宁德时代总销售额的10%,公司前5大客户也只占到了销售额的31.32%。

值得一提的是,宁德时代的海外业务也取得了快增长。2021年,宁德时代,来自境外的收入同比增长252.47%达278.72亿元,营收占比由去年同期的15.71%提升至21.38%。境外毛利率高于境内,达到了30.48%。

产能扩充1.5倍,研发团队达万人

随着市场需求的增加,宁德时代在2021年加快扩产节奏。

财报显示,其电池年度产能从2020年的69.10GWh提升至2021年的170.39Gwh,提高了约1.47倍。产能利用率达到95%,另外还有140GWh在建产能。

2021年,宁德时代根据市场需求布局了广东肇庆、江西宜春、贵州贵阳等生产基地。

此外,在公布财报的同时,宁德时代发布的另一项公告披露,拟在福建省厦门市投资建设厦门时代新能源电池产业基地项目,项目总投资不超过130亿元,各期预计自开工建设起不超过26个月,项目规划用地面积约1900亩。

未来几年内,宁德时代还将继续扩充产能。宁德时代在此前一则回复函中表示,对应30%的市占率,为了实现2025年455GWh的销售,宁德时代在2025年之前产能布局应达到约520GWh。

除了扩产能提高销售规模之外,宁德时代更加关键的是需要持续通过技术优势确保行业地位。

2021年,宁德时代大力提高研发投入。研发投入达到76.91亿元,同比增长115.48%,占公司总营收的5.9%。

公司研发人员达到1万人,同比增长80.24%,其中,5793人是30岁以下的年轻研发力量。

根据宁德时代的经营策略,宁德时代希望推进构建材料体系、系统结构、极限制造和商业模式四大创新体系。

材料体系创新方面,宁德时代现已开发出高稳定性正极材料、长寿命负极材料、高安全电解液等高性能材料,2021年发布了第一代钠离子电池。宁德时代在无稀有金属电池、固态电池等前沿领域亦有技术储备。

系统结构创新方面,宁德时代正在研究 CTP 的下一代技术 CTC,将动力电池电芯、有关组件和底盘进行集成,进一步降低制造成本,提升新能源车续航表现。

极限制造创新方面,则力求实现三个目标:一是要将电芯单体安全失效率从 ppm(百万分之一)级别,降到 ppb(十亿分之一)级别;二是要保障电池产品全生命周期的可靠性;三是要大幅提高生产效率, 打造“TWh”级别的超大规模高质量交付能力。

商业模式创新方面,通过布局换电业务,宁德时代则希望构建基于车电分离模式下的电池租购、换电运营、回收等新商业模式,打造电池全生命周期服务闭环。

2021年5月31日,宁德时代总市值首次突破万亿元,成为创业板首家万亿市值的公司。随后继续走高,在2021年12月3日股价达到每股692元,创历史新高。不过,之后股价出现回调。

截至4月21日收盘,宁德时代股价报409.11元/股,微涨0.52%,但盘中曾一度跌破每股400元,总市值为9535.75亿元。