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现货黄金料终结三连阳,但后市料得益于西方“火上浇油”

现货黄金料终结三连阳,但后市料得益于西方“火上浇油”现货黄金料终结三连阳,但后市料得益于西方“火上浇油”

周三(3月9日),现货黄金转跌,此前三个交易日连续上涨势头有望终结。在纪录高位下方附近,金价上行阻力明显增大。美元指数也进一步回落。但乌克兰局势尚无缓解迹象,西方对俄罗斯开打石油战,料进一步推升本已火热的通胀,黄金避险地位很难被削弱,美元下行空间也有限。

北京时间20:11,现货黄金下跌1.79%至2013.13美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌1.06%至2021.7美元/盎司;美元指数下跌0.51%至98.605。

金价隔夜录得2020年8月7日以来新高2070.21美元/盎司,逼近那一天创下的纪录新高2075.47美元,过去三个交易日累计上涨7%。DailyFX的策略师Margaret Yang表示,金价已经进入超买区域,投资者正在寻找获利了结机会。

石油战开打,西方自知痛楚

美国禁止从俄罗斯进口石油。英国表示,将在2022年底前逐步停止进口俄罗斯石油和石油产品。欧盟执委会则公布计划,表示今年将把欧盟从俄罗斯进口的天然气规模降低三分之二。这是西方国家试图通过削弱俄罗斯经济,阻止战争的又一重大新举措。

但能源业高管和分析师表示,由于缺少油田材料、设备和劳动力,而且有待完成的油井数量不断减少,美国页岩油生产商不太可能取代被禁止进口的俄罗斯石油。

富国银行驻纽约分析师Shannon Seery称:“俄罗斯进口占比看似微不足道,但俄罗斯仍算是美国第四大原油进口来源国……反对进口俄罗斯石油肯定会对全球供应造成压力,并推高能源成本,甚至比我们已经看到的还要高。”

德国外交部长Annalena Baerbock周二为德国不禁止进口俄罗斯石油以报复其入侵乌克兰的决定进行辩护,称这将使德国陷入混乱。德国三分之一的石油进口依赖于俄罗斯,远高于美国。

标普全球金融服务高级副总裁Roger Diwan表示,市场需要一些时间来调整,而且将会是艰苦的。他预测,欧洲将需要大约45天的时间来转移对俄罗斯石油和天然气的依赖。

俄乌冲突和随之而来的制裁已经对全球供应链造成严重破坏,包括能源在内的众多大宗物资价格飙升,西方国家在采取严厉制裁举措以尽快停止战争的同时,还要保护脆弱的经济免遭通胀上升的影响,他们要在这两者之间进行微妙的平衡。

澳大利亚Tiger Brokers的首席策略官Michael McCarthy表示,当前市场环境将继续推升金价,但金价此前创下的纪录高位也是明确的技术阻力,在该价位下方附近,金价上行阻力明显增大。

美联储很难放慢加息脚步

外界普遍预计美联储下周会议将实施三年多来的首次加息25个基点。之前一度预测美联储有可能直接加息50个基点,但地缘政治不稳定可能导致经济衰退,市场已经打消了这种预期。

不过自俄罗斯入侵乌克兰以来,美国的一年期通胀预期飙升——预计明年消费者价格上涨速度将从2月1日的3.5%升至3月7日的5.24%。美联储肯定会密切关注这一进展。

而长期通胀前景也开始抬升——预计未来10年和6年的通胀率在本周一分别达到2.43%和2.73%,也明显高于美联储设定的2%目标。如果长期预期继续上升,这将表明市场对美联储控制通胀的能力失去信心,如果不加快升息步伐,通胀上升势头愈发难以遏制。

前美国财政部官员Timothy Bowler说:“如果这个数字继续上升,那些货币决策者将开始注意到通胀预期升势更快,这可能会影响最终决策结果。”他指出,美联储现在面临的问题是,这是否会“突然溢出”到未来几年的平均通胀预期中。

美联储主席鲍威尔上周在国会表示,俄罗斯军事行动的冲击可能会改变全球市场的“游戏规则”。如果它导致通胀预期稳步走高,则可能引发更激进的货币政策收紧。

Yardeni Research的策略师Ed Yardeni在最近的一份客户报告中写道:“就美国经济而言,我们现在看到的是滞胀,通胀持续上升,经济增长低于(乌克兰)战争前的预期。不再排除出现经济衰退的可能性。”

因此,美联储为控制不断上升的通胀很难大幅放慢加息脚步。美国经济当务之急是保护就业,并尽量减少对低收入家庭的影响。对美联储加息预期和避险需求,美元多头不太可能大量弃守阵地。在俄乌和平谈判达成确凿协议之前,不太可能看到美元大幅下跌。

现货黄金料升破2072美元

日线上看,金价自1779美元开启上行5浪走势。小时图上看,金价可能自1878美元开启上行((iii))浪走势,有望在61.8%目标位1998美元附近企稳,并有望重启升势,升破100%目标位2072美元。((iii))浪是5浪的子浪。