BREAKING NEWS

INE原油延续强势,原油供应中断忧虑继续支持油价

INE原油延续强势,原油供应中断忧虑继续支持油价INE原油延续强势,原油供应中断忧虑继续支持油价

周三(3月9日)上海原油价格收盘上涨42.7,涨幅5.59%。主力合约2204终盘收于806.60元/桶,涨42.7元/桶,市场继续消化俄罗斯供应中断带来的影响。油价延续此前升势。

期货合约和成交情况一览

交易综述与交易策略

(INE原油日线图)

交易逻辑:油价短线波动在加剧的同时,趋势性的上行风险依然延续,仍有可能继续创新高。当前最为核心的因素在于俄罗斯原油对外出口已经受到了实质性影响。乌克兰战乱下黑海航线安全体系崩塌。整体来看,油价没有止跌的迹象,仍然有望延续强劲升势。不过,连续上涨之后,投资者应该开始对可能的回落调整做出警觉,大量的多头积累,可能会发生高位踩踏。

技术面来看,油价的整体k线仍然位于均线上方,且均线发散向上,同时MACD、RSI等指标均显示出多头力度仍较为强劲。表明价格仍然有望进一步走高。

阻力位:INE原油823.6,美油130.00

支撑位:INE原油803.0,美油127.05

中国及海外消息

东京原油期货价格时隔13年半突破8万日元
共同社3月9日报道,9日上午,东京商品交易所的中东产原油期货指标价格一度达到每千升80070日元(约合人民币4372元)。上次突破8万日元是在约13年半之前的2008年8月。在8日傍晚至9日早晨的夜间交易时段,价格一度飙升至80880日元。

作为对俄罗斯的追加制裁,8日美国公布了禁止进口俄产原油等的措施。英国也宣布到今年底为止,将分阶段停止进口。对供需关系趋于紧张的担忧导致全球原油期货行情暴涨。被视作突发情况时的安全资产的黄金价格也飙升。作为日本国内零售价指标的田中贵金属工业(东京)的销售价格9日升至每克8402日元,连日创新高。

高盛:从原油到谷物,全球面临史上最严重冲击之一
高盛在最新研报中指出,鉴于俄罗斯在全球能源供应中的重要地位,全球经济可能很快面临有史以来最大的能源供应冲击之一。高盛将2022年布伦特原油现货价格预测上调至135美元/桶,极端情况可达175美元。高盛还上调谷物价格预测,也因其面临1970年代以来“最严重冲击”。

鼓吹超级周期已经到来的“商品旗手”高盛在最新研报中指出,鉴于俄罗斯在全球能源供应中的重要地位,全球经济可能很快面临有史以来最大的能源供应冲击之一。高盛表示,虽然西方国家希望避免上述结果,但制裁形势可能会促使俄罗斯减少其经常账户盈余和能源出口。当前的数据显示,俄罗斯3月一半以上的原油没有卖出去,这与俄罗斯原油相对布伦特原油的巨大折扣是一致的。

如果这一态势持续下去,这将意味着俄罗斯原油和石油产品海运出口下降300万桶/天,这是自二战以来的第五大单月中断,仅次于阿拉伯石油禁运(1973)、伊朗革命(1978)、伊朗伊拉克战争(1980年)和伊拉克-科威特战争(1990年)。高盛预计原油供应最终会做出回应,但这将是一个政治驱动的过程,供应可以是来自战略石油储备的释放,欧佩克核心成员国增产,以及可能取消对从伊朗和委内瑞拉进口石油的制裁。

壳牌为购买俄罗斯原油道歉,将分阶段退出俄罗斯油气业务
壳牌表示,将根据新的政府指引,分阶段退出所有俄罗斯油气业务,包括原油,石油产品,天然气和液化天然气(LNG)。该公司还将停止对俄罗斯原油的所有现货采购,并关闭在俄罗斯的加油站、航空燃料和润滑油业务。

壳牌首席执行官Ben van Beurden表示:我们敏锐地意识到,尽管是出于供应安全的首要考虑,但上周我们购买一批俄罗斯原油的决定是不正确的。对此我们感到抱歉。改变能源体系的这一部分将需要政府、能源供应商和客户采取一致行动,向其他能源供应过渡将需要更长的时间。这些挑战凸显了对俄施加压力和确保欧洲稳定、安全的能源供应之间的两难境地。将继续与各国政府合作,应对能源供应安全的潜在影响。

上周五,壳牌从大宗商品交易商托克公司(Trafigura)手中购买了72.5万桶俄罗斯旗舰原油——乌拉尔原油。该公司支付的价格比国际基准布伦特原油现货价低了28.5美元/桶,为有记录以来最大折扣。此举招致强烈批评。壳牌在一份声明中进行了辩护,称将尽可能选择俄罗斯石油的替代品,但这不可能在一夜之间实现,因为俄罗斯对全球石油供应非常重要。该公司还表示,一直在与各国政府进行紧张的谈判,并在供应安全问题上持续遵循他们的指导。

卡塔尔显著上调原油出口价格
当地时间3月8日,卡塔尔国家石油生产商卡塔尔能源公司宣布上调今年4月面向全球所有地区出口的官方原油售价,其中海上原油售价较迪拜/阿曼基准报价每桶溢价3.9美元,陆上原油售价较迪拜/阿曼基准报价每桶溢价4.75美元,相比3月的售价每桶分别提高1.7美元和2.1美元

机构观点

【国泰君安期货研报】原油:短线谨防冲高回落;
昨夜,外盘两油小幅偏强,但未突破前日高点。昨夜市场炒作美国、英国禁止进口俄罗斯原油利好,但我们认为此项措施边际影响有限,不必过度解读。美国、英国均为原油自给国家,从俄罗斯进口原油体量不大,且多为进口重油,用以调和本国轻质原油的加工生产。尤其是美国,在2019年与委内瑞拉断交后,把俄罗斯重油作为替代重质原油来进口。也因此,在美国不再进口俄罗斯原油后,短期美国解除对伊朗、委内瑞拉原油出口制裁的进度可能加速。市场短线也有一定的阶段性回调压力。
趋势来看,我们认为,油价短线波动在加剧的同时上行风险暂时没有解除,未来仍有可能继续创新高。如我们此前所述,当前最为核心的因素在于俄罗斯原油对外出口已经受到了实质性影响。这一点利好与俄罗斯是否受到能源制裁无关,本质是乌克兰战乱下黑海航线安全体系的崩塌。考虑到伊朗、委内瑞拉原油带来的供应增量约为100-130万桶/日,暂时无法填补俄罗斯原油对外出口的损失,供应端的缺口暂时无法证伪。在现阶段,真正需要关注的潜在利空不是伊朗原油回归,而是美元指数的持续走强和高油价对需求的抑制

野村:单靠欧洲难以补上俄罗斯原油的缺口,加上中东和伊朗或许有戏
野村警告,欧洲短期内寻找俄罗斯原油替代品的计划不可行。如果制裁开启,WTI原油价格有望达到140—150美元/桶水平。野村认为,考虑到全球原油供需紧张,在没有额外供应前提下,如果禁止俄罗斯原油出口,WTI原油价格可能攀升至140—150美元/桶的水平。在目前市场波动性急剧增长的大背景下,WTI原油价格突破这一区间也并不意外。

在供应端,如果欧美国家禁止俄罗斯原油出口,俄罗斯理论上依然可以继续向亚洲及独联体国家出口原油,整体制裁措施可能导致俄罗斯原油出口下降324.1万桶/天。考虑到因油价上涨导致的需求减少(177.1万桶/天)、美国页岩油供应增长(137.5万桶/天)以及东北亚国家进口增加(9.5万桶/天),野村认为WTI原油价格可能会在140-150美元/桶重新达到供需平衡。

野村认为,来自沙特和伊朗的额外原油供应可能部分抵消制裁的影响,全球原油供需将在2022年全年大致平衡。在中东方面,IEA估计,截至2022年1月底,沙特和阿联酋的闲置产能分别为213万桶/日和117万桶/日。

如果两国在2022年9月之前继续增加产量,两国闲置产能将在2022年9月底分别降至129万桶/天和93万桶/天。沙特王储穆罕默德·本·萨勒曼此前已经公开拒绝来自美国的增产要求。其公开表示,沙特希望维持石油市场的“稳定与平衡”,将继续遵守OPEC+产油国达成的产量协定

赫斯CEO:6000万桶不够 美国及盟友应将战略原油储备释放量提升一倍
赫斯首席执行官John Hess当地时间周一在标普全球CERAWeek会议上表示,各国政府在缓解俄乌冲突给全球石油和天然气市场带来的巨大影响方面做得还不够,美国及其盟友应将其战略石油储备的计划释放量增加一倍,数额应超过上周商定的释放数量。
此前美国领导的联盟承诺从战略储备中联合释放6000万桶原油,但赫斯CEO表示这一数量远不够,这些国家应联合释放1.2亿桶原油,以应对全球能源价格飙升,然后在下个月再次释放1.2亿桶,并表示如果需要,后续应释放更多战略储备以稳定全球油价。
赫斯在CERAWeek会议上接受采访时表示:美国在这时候必须站出来,通过确保强大的石油和天然气工业,并认识到它在每个人的生活中所起的战略作用,确保我们国家和世界的能源安全。