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黄金周评:金价收窄跌势,FED加速收水在即,多头稳住双保险

黄金周评:金价收窄跌势,FED加速收水在即,多头稳住双保险黄金周评:金价收窄跌势,FED加速收水在即,多头稳住双保险

本周,现货黄金时隔一周再度转跌,但跌幅受到限制,截至发稿已回补周内逾半数跌幅。本周公布了包括非农在内的多项美国经济数据,夯实美联储5月加速升息前景,进而利空金价,但俄乌和谈进展艰难以及战争导致的供应链紊乱继续支撑黄金避险和抗通胀魅力。

截止发稿,现货黄金本周累计下跌1.36%至1931.30美元/盎司,盘中创今年2月25日以来新低至1889.98美元/盎司。

美联储5月料加息50个基点

美国3月非农就业人口不及预期,但前值上修;美国3月失业率续刷2020年2月来新低;3月平均时薪年率录得5.60%,重新逼近1月份创下的2020年5月以来新高5.70%。

数据公布后,CME的“联储观察”工具显示,美联储到5月份加息25个基点的概率为32.3%,加息50个基点的概率为67.7%,加息75个基点的概率为0%;到6月份加息25个基点或加息50个基点的概率为0%,加息75个基点的概率为24.9%,加息100个基点的概率为59.6%,加息125个基点的概率为15.5%。(5月加息25个基点概率小幅上升)

数据表明美国劳动力市场仍较为强劲,就业复苏似乎步入正轨。劳动力市场接近历史上最紧张的状态。这促成了工资压力的上升,给通胀带来了上行风险。

充分恢复的劳动力市场是美联储在开始加息前希望看到的三个标准中的最后一个。美联储已经认定,就业市场已经足够强劲,足以让它把重点转向抗击通胀。

本周稍早前公布的数据显示,最近一周初请失业金人数仍远低于疫情前平均水准,续请失业金人数降至1969年12月以来新低;美联储最关注的通胀指标——核心个人消费支出(PCE)物价指数2月同比上涨5.4%,创1983年4月以来最大涨幅。

美联储加速升息前景被看好,表明黄金后市大幅上涨的可能性不大。但黄金交易商正在权衡地缘政治风险和通胀进一步上涨的潜力,在央行升息之际继续持有黄金的前景。

俄乌和谈进展艰难

俄乌双方约两周以来首次举行面对面谈判,停火协议出现一丝曙光,但之后俄乌战事持续推进。俄罗斯谈判代表称,俄罗斯在顿巴斯地区和克里米亚问题上的立场没有改变。

美国周四宣布对俄罗斯实施新的制裁,目标是科技行业,美国将该行业描述为“恶意网络行为者”,以及一个逃避制裁的网络。美国还为针对俄罗斯更多行业采取行动铺平道路。

鉴于俄罗斯军队准备在乌克兰东部发动新的攻击,市场俄乌和谈进展落实前景持谨慎态度,之后恢复的和平谈判也难以迅速解决问题,黄金跌势有限。

俄乌战争前景仍不明朗,全球经济持续面临因战争而不断加剧的供应链紊乱,增加了价格上行压力,将继续成为支撑金价走势的主要因素。

RJO Futures高级市场策略师Bob Haberkorn表示:“目前市场总体情绪是投资人寻求避险,如果俄罗斯和乌克兰冲突传出一些正面消息,我们可能看到金价回落,但我认为交易商将视之为买入机会,因通胀焦虑。”

高通胀可能长期化

美国总统拜登周四(3月31日)推出美国有史以来规模最大的紧急石油储备释放计划,并要求石油公司开采更多石油。这是拜登为应对通胀所做的广泛努力的一部分。

根据全球就业援助公司Challenger, Gray & Christmas周四的一份报告,飞涨的生活成本“导致原本依赖储蓄或投资生活的人重新寻找有偿工作”。

俄罗斯总统普京周四威胁称,除非用卢布结算,否则将叫停向欧洲供应天然气的合同。这是他迄今对西方制裁做出的最强有力的经济反击。俄罗斯供应的天然气约占欧洲需求的三分之一。

俄罗斯议员甚至还表示,俄罗斯可能扩大对其他大宗商品的卢布支付需求,包括石油、谷物、化肥、煤炭和金属,这增加了大宗商品价格继续飙升可能导致全球经济衰退的风险。

交易商GoldSilver Central的董事总经理Brian Lan表示,除了乌克兰危机,对高通胀以及主要央行能否努力控制通胀的担忧正在给经济带来压力,并帮助黄金表现良好。