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INE原油收盘上涨,对俄新制裁的担忧情绪支持油价

INE原油收盘上涨,对俄新制裁的担忧情绪支持油价INE原油收盘上涨,对俄新制裁的担忧情绪支持油价

周三(4月6日)上海原油价格收盘上涨9.8元,涨幅1.47%。主力合约2205终盘收于677.1元/桶,涨9.8元/桶。油价收盘上涨,整体依陷入震荡区间之中,虽然美国释放原油储备,但俄新制裁的担忧情绪升温,继续支持油价。

期货合约和成交情况一览

交易综述与交易策略

 (INE原油日线图)

交易逻辑:受制裁影响俄罗斯原油、成品油出口受阻。但近期地缘政治局势变化较快,市场对于俄乌能否顺利和谈保持观望,此外美国和其他国家开始释放原油储备,油价整体走势陷入震荡。

技术面来看,油价的整体k线陷入了收缩震荡整理之中。不过高周期的均线依然维持完整的上升趋势,表明油价这轮调整之后有望进一步向上突破。投资者以逢低做多的操作为主。

阻力位:INE原油747.0,美油118.57

支撑位:INE原油605.0,美油96.03

中国及海外消息

欧盟加码制裁预期推升能源价格
当地时间周二(4月5日),法国外交部召见俄罗斯驻法大使,并向其宣布驱逐俄罗斯外交官的决定。俄罗斯联邦安全会议副主席梅德韦杰夫当地时间4月4日通过社交媒体称,针对部分欧洲国家驱逐俄罗斯外交官的举动,俄方将进行对等回应。梅德韦杰夫表示,驱逐外交官是对一国施压的廉价举动,除了进一步损害国际关系外,不会带来其他改变。

先前据俄媒报道,欧盟委员会主席冯德莱恩当地时间周一(4月4日)同乌克兰总统泽连斯基进行了通话,随后冯德莱恩发表声明,称欧盟已准备好就“布查事件”派遣联合调查小组前往乌克兰当地进行调查。

据央视新闻报道,俄罗斯外交部长拉夫罗夫对美国总统拜登称俄总统普京为“战争罪犯”的说法进行了驳斥。拉夫罗夫说,在美国以各种荒唐借口发动了多场非正义的战争之后,美国首先应扪心自问,是否有权指责别人。

美国狂买俄罗斯原油引热议
据央视,当地时间4月3日,俄罗斯国家安全会议副秘书长波波夫表示,最近一周,美国从俄罗斯进口石油量增长43%,达到每日10万桶。此前报道,美国能源信息署(EIA)发布报告称,3月19日至25日,美国从俄罗斯进口的石油数量比前一个星期增加了43%。

据俄媒报道,波波夫表示,美国迫使欧洲人制裁俄罗斯,而自己却还在继续从俄罗斯进口石油。此外,华盛顿还批准本国公司从俄罗斯进口矿物肥料,并称这是生活必需品。波波夫强调,华盛顿自己这么做,但却未允许欧洲人也这么做。

美国曾在3月8日宣布将对俄罗斯实施能源禁运,停止从俄进口石油、天然气和煤炭。但根据美国财政部的规定,从俄罗斯进口石油、石油产品、液化天然气和煤炭交易的最后交易期限为4月22日。

根据最新消息,美国方面还在寻求对普京实施更多制裁。美国总统拜登表示,寻求对普京实施更多制裁。美国国务院称,美国准备与盟国和合作伙伴共同对俄罗斯实施额外制裁。 美国国家安全顾问沙利文则表示,本周我们将宣布对俄罗斯的进一步制裁。正在与欧洲官员讨论制裁选项,包括对俄罗斯能源的制裁。下一阶段的冲突可能会持续很久。

欧洲那边,报告显示,欧盟正在探讨对俄罗斯石油、煤炭征收高额进口关税的可能性,以鼓励成员国减少俄石油、煤炭的使用。但考虑到欧洲国家对俄罗斯油气的依赖以及断供给它们带来的痛苦,美国在俄罗斯原油进口方面的做法恐进一步引发矛盾分歧。目前包括奥地利和德国在内的几个国家不愿禁止天然气进口。

沙特上调五月原油官方售价
作为全球最大石油出口国,沙特阿拉伯自然也没有放过这一个提价的机会。据报道,沙特上调了对全球所有地区的原油官方售价,其中对亚洲客户的出口价格创下历史新高。

沙特阿美将向亚洲供应的旗舰产品阿拉伯轻质原油的官方销售价格(OSP)将比中东基准的阿曼/迪拜原油均价每桶高出9.35美元,较4月价格大幅跳升4.40美元/桶,达到创纪录水平。

涨幅其次是西北欧、地中海地区和美国。沙特阿美向西北欧供应的阿拉伯轻质原油OSP设定为比布伦特原油高4.60美元/桶;向美国供应的OSP定为比ASCI(阿古斯酸原油指数)高5.65美元/桶,也创下了纪录。

美国准备释放1.8亿桶原油储备
眼看着国际油价的涨势停不下来,就算是美国也早就开始坐不住了。今年以来,美国已经多次喊话产油国组织欧佩克+,希望其能扩大原油增产的幅度。但欧佩克+却都以当前原油供应充足为由,回绝了增产的请求,维持了40万桶/日的增产步伐。

产油国组织那边“靠不住”,美国只能以自己的力量来遏制油价了。此前美国就曾拉上了韩国、英国等国家共同释放原油储备,规模高达6000万桶。可惜这虽然在短期内使得国际油价出现了下跌,但马上就以更高的幅度涨回去了。一整个3月份,国际油价都稳定在100美元/桶以上,甚至高于110美元、120美元的时候也不少。

近日美国再次展开了遏制油价的行动。在3月31日的时候,美国宣布从今年的5月份开始,将连续6个月释放原油储备,释放规模为100万桶/日。也就是说,美国这次将会释放出高达1.8亿桶的原油储备。这样的规模可以说不小了,足足是上一次的3倍。

而在美国宣布了1.8亿桶的原油储备释放计划后,国际油价也是“应声而跌”。当日,布伦特原油的价格跌幅高达6%,收报于105.43美元/桶;美国原油的价格跌幅也接近6%,收报于101.17美元/桶。即便美国这次释放的原油储备规模相当庞大,但想要影响到国际油价的长期走势,依然是不太现实的。

作为世界范围内最大的原油生产公司,沙特阿美此前曾发布了一份预测数据表示:到了今年年底的时候,国际市场中的原油需求规模就将涨至1亿桶/日。这也意味着,美国释放的1.8亿桶原油,甚至都不足以满足全球两天的需求量,所以说对国际油价的影响注定只是暂时性的。

成本难题令页岩油生产商难以迅速拉升产能
在全球能源危机的大环境中,一些美国页岩油生产商并没有按政府和市场的需求提高产量。一些页岩油生产商归咎于紧张的劳动力市场,公司需要大幅提高工资寻找和留住工人。另外,拜登政府的环境政策和股东要求控制成本的压力,使得他们不愿意提高产量;

如今钢材短缺也成为页岩油生产商“躺平”原因之一。为了钻探更多的油井,页岩油生产商需要购买更多的钢制管道来将原油从油井内抽出。根据数据,美国石油套管(OCTG)达到每吨2400美元,较一年前翻了一倍。市场分析称,价格主要随需求增长而上扬,并且一些来自俄罗斯和乌克兰的材料变得难以获得;

美国国际贸易署的数据显示,来自俄罗斯和乌克兰的金属占美国进口总量的15%左右。值得一提的是,俄罗斯还提供耦合冲击器(用于连接管道)的一种关键金属成分。数据还显示,如果钻井公司想加速开采,他们只剩下不到4个月的钢材供应。

机构和分析师观点

机构分析:油价维持在100美元以下,因交易员关注新冠疫情和SPR释放
油价企稳,交易员关注新冠疫情和战略石油储备(SPR)进一步释放的前景。新加坡能源咨询公司Vanda Insights创始人表示,美国释放SPR的举动似乎打破了原油的涨势。此外部分地区的新冠疫情令需求担忧增加。不过,主要市场参与者仍保持警惕,石油巨头Vitol Group表示,油价已跌得太深,没有正确反映出风险水平,如俄罗斯的石油出口中断 。

全球最大原油贸易商警告:油价即将出现更多的上涨
商品巨头维多Vitol分析师认为,鉴于俄罗斯供应中断的风险,伊朗(原油)供应恢复的可能性减少,以及OPEC坚持逐步增加产量,油价可能会更高。但摩根大通观点称,由于俄罗斯石油供应的损失超过预期,明年可能会再次推高原油价格。

同样的,高盛也警告称,在未来6个月内史无前例地释放180百万桶的SPR,实际上对解决结构性问题毫无帮助,这促使高盛的能源分析师将其对22年下半年布伦特的近期预测从110美元/桶上调至115美元/桶。

随着石油和天然气价格上涨,商品巨头维多Vitol也水涨船高,去年收入几乎翻了一番,达到2790亿美元,净利润也创下纪录超过40亿美元。这家世界上最大的能源交易商的分析师警告说,油价即将出现更多的上涨。

维多集团的亚洲区负责人Mike Muller周日在迪拜的顾问和出版商Gulf Intelligence制作的播客中表示:原油(价格)感觉比大多数人预测的要便宜,鉴于俄罗斯供应中断的风险,油价可能会更高。但人们在计算这些数字时仍然迷茫。

俄罗斯原油及原油副产品的供应在第三季度可能每天减少100万至300万桶已是不争的事实,而OPEC+一直拒绝增加其产量,坚持逐步增加产量的计划。而OPEC成员国在石油供应方面陷入困境,3月石油产量仅增加9万桶/日,远低于此前25.3万桶/日的增产目标。

美国抛储对油价影响或止于短期,市场看涨情绪难退
美国政府带头实施的大规模释放战略石油储备破坏了油价短期的涨势。战略储备释放确实在一定程度上抑制油价在短期内走高。自从美国政府上周宣布释放战略储备计划之后,油价跌幅均超7%;

美国总统拜登在当地时间上周四曾表示,美国政府计划在六个月内每日释放100万桶石油,这将为美国实现能源供应独立于外国供应商奠定基础,并称这是美国史上最大规模的石油储备释放。他还表示,预计美国盟友将从自身库存中释放多达5,000万桶石油;

最新数据显示,原油交易市场仍存在现货溢价,这是一种看涨的市场结构,即近期价格高于远期价格。但WTI原油期货价格曾一度回落至100美元以下的水平,布油跌至105美元以下,时间价差数据更是显示,市场对供应端的担忧已有所降温;

原油期货的最新走势在一定程度上表明,自白宫表示将在六个月内每日释放100万桶石油储备以来,市场对供应短缺的担忧确实有所减缓,但远未达到彻底消除担忧的程度。高盛在最新预测中表示,尽管有新冠疫情和战略石油储备(SPR)的创纪录释放,仍预计布伦特原油价格在年底将达到125美元/桶。 同时,高盛将2023年油价预测从110美元/桶上调至115美元/桶。